【 Weekly Strategy Vol.009|原油84ドルの衝撃と「資本の引越し」――熱狂の裏で進む“防空壕”の再評価】
① 今週の資本フロー総括と「先週のシナリオ」の答え合わせ マーケットの「前提」が、これほど鮮やかに書き換わる瞬間を私たちは目撃しています。 先週、Vol.008で掲げたメイン仮説は、WTI原油105ドルという「インフレの...
Strategy① 今週の資本フロー総括と「先週のシナリオ」の答え合わせ マーケットの「前提」が、これほど鮮やかに書き換わる瞬間を私たちは目撃しています。 先週、Vol.008で掲げたメイン仮説は、WTI原油105ドルという「インフレの...
Macro1. 資本フロー・スナップショット(午前11時) 一言総括:表面上はリスクオンに見えますが、実態は「株は停戦を買い、通貨は日本の脆さを売る」相場です。なお、前日には日経平均が最高値圏まで買われた一方で、本日前場は59,0...
Macro1. 資本フロー・スナップショット(午前9時15分) 一言総括:資本は「全面リスクオン」に戻ったというより、停戦期待を材料に有事ポジションを巻き戻しつつ、AI・ハイテクへ再集中している。だが、原油・地政学・金利の火種はな...
Macro週末に提示した「停戦の夢とインフレの熱」というシナリオは、今日はまさに「夢」の側が現実味を帯びることで、市場に強烈なリスクオンの揺り戻しを引き起こしています。米国とイランの直接協議再開という急転直下のヘッドラインは、積み...
Macro1. 資本フロー・スナップショット(午前10時) 一言総括:中東情勢の「最悪期脱出」を先食いする投機資金のリスクオン。ただし、実体経済の供給網には深刻な目詰まりが始まっている。 2. 今日のマクロニュース要点(ファクトの...
Macro1. 資本フロー・スナップショット(午前11時30分) 前日の米国株ハイライト:NVIDIAが8連騰しナスダックは底入れ感を見せる一方、中東和平協議の頓挫を受けてS&P500は重い展開。 一言総括:中東情勢を巡る...
Strategy① 今週の資本フロー総括と「先週のシナリオ」の答え合わせ 今週のマーケットが見せた「期待」と「現実」の乖離には、ここ数年でもかなり強い不気味さを感じました。 先週、Vol.007で提示した仮説は「生存優先の相場」でした。...
Macro先週末のWeekly Strategy(Vol.007)では、相場の本質を「生存優先」と定義しました。その前提は、昨晩の米国市場と本日のアジア時間を経て、いったん修正局面に入っています。ただし、それは構造転換ではなく、ま...
Macro週末の「Weekly Strategy」で描いたシナリオが、劇的な形で動き出しました。昨晩の米国市場は、米イランの「2週間停戦合意」というテールリスクの消退を強烈に織り込み、急反発を見せました。しかし、この凪は本物でしょ...
Macro■ 1. 資本フロー・スナップショット(午前9時20分) 一言総括:昨晩まで市場を支配していた「有事のドル買い・原油買い」ポジションが大きく巻き戻され、資本は少なくとも短期的にはリスク選好的な方向へ傾き直している。 ■ ...