【資本フロー観測日誌 #025｜2026/03/24】「恐怖」のピークアウトと高金利の現実――資本が選ぶ“耐えられる場所”

1. 資本フロー・スナップショット（午前10時30分時点）一言総括：地政学の「即時衝突シナリオ」は後退したが、米金利の高止まりという現実は残った。資本は全面反発ではなく、“高コスト環境に耐えうる領域”への選別移動を強め...

【Sector｜非鉄金属セクター解剖 Part2】――2つの座標軸で見抜く「東証34社」の全解剖マトリクス

前回の【前編】において、非鉄金属セクターを覆う「最高益の幻影」と、EV逆風下で金属ごとに分かれる残酷な明暗について解説しました。同じ「非鉄株」という看板を掲げていても、その実態は資源株から加工・部品メーカー、さらにはリサ...

1. 資本フロー・スナップショット（午前10時15分）【一言総括】中東地政学リスクの発火に伴う「供給ショック」を警戒。資本は明確なリスクオフとインフレ防衛へ傾斜。 2. 今日のマクロニュース要点（ファクトの整理）市場...

1. 円安で最高益、しかしEVは逆風――いま、同じ非鉄なのに景色が真逆になっている歴史的な円安で、過去最高益を叩き出す企業がある。その一方で、EVシフトの揺り戻しに飲まれ、成長期待を剥がされる企業もある。いま非鉄金属...

① 視座の現在地――なぜ今、この地図を開いたのか日々の市場では、政策金利の思惑や為替のフリクションといった、マクロ経済の波が絶えず言語化されています。投資家はしばしば、その抽象化された理論や、美しいチャートの軌跡に目を...

① 今週の資本フロー総括（The Big Picture）今週の市場を一文で要約するなら、こうです。今週の本質は、中東有事そのものではない。原油高がFRB・日銀・ECBの政策余地を同時に狭め、「いずれ中央銀行が相場を...

1. 資本フロー・スナップショット（午前11時）【一言総括】資本は「押し目買い」ではなく、原油高によるインフレ再燃と金融政策の後手化を警戒する方向へ傾いています。今日は単純なリスクオフではない。“緩和期待の剥落”が、ド...

1. 資本フロー・スナップショット（午前10時15分）一言総括：資本は全面的なリスクオンには戻っていない。だが、供給ショックそのものを恐れる局面から、供給網を握る側・守られる資産を選別的に買い直す局面へ移りつつある。 ...

1. 資本フロー・スナップショット（午前10時20分時点）一言総括：過度な原油高警戒が後退。資本は局所的な「リスクオン」へ回帰中。 2. 今日の相場の結論（マクロの文脈）まず、今日の相場をひと言で整理するならこうです...

1. 資本フロー・スナップショット（午前10時50分）・ドル円：159.44・米10年金利：4.263%・日本10年金利：2.244%・日経平均：53,547・WTI原油先物：98.57 一言総括：資本は単純な全面リス...